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二季度科技板块景气度显著提升 机构关注经济动
2022-11-27

【二季度科技板块景气度显著提升 机构关注经济动能切换中的投资机会】中小创业绩明显好转,是否意味着后市风格会转换?在业内人士看来,在当前宏观环境下,随着逆周期调控政策持续发力,将带动风险偏好逐步回升,市场对于成长性的要求将慢慢超过对确定性的要求。金鹰信息产业基金经理樊勇也表示,中长期依然看好科技板块。他认为,本轮科技板块大涨的核心驱动因素是市场看好5G手机的创新周期叠加5G商用后带来下游手机换机潮。

中小创业绩明显好转,是否意味着后市风格会转换?在业内人士看来,在当前宏观环境下,随着逆周期调控政策持续发力,将带动风险偏好逐步回升,市场对于成长性的要求将慢慢超过对确定性的要求。

中小创业绩好转,基金紧盯科技成长股

从已披露的上市公司半年报来看,中小创业绩在今年二季度明显好转。多位基金经理认为,随着中小创业绩好转,市场短期内或会偏向成长风格,后市看好5G、新能源、生物医疗、高端装备等板块机会。

民生证券最新研报显示,截至8月18日,A股半年报披露率约为60%。其中,主板、中小板、创业板、科创板披露率分别为37%、64%、100%、100%,第二季度净利增速分别为7.6%、14.7%、1.5%、57.6%。值得注意的是,创业板业绩在连续三个季度下滑后,今年第二季度净利增速由负转正。整体而言,今年第二季度中小创业绩增速较快,科创板整体高增长,而周期股拖累主板盈利增速。

具体来看,二季度科技板块景气度显著提升,其中计算机、电子元器件、电力设备等行业二季度业绩增速均超20%。

“计算机行业第二季度净利增速为22.7%,盈利维持高增长。其中,医疗信息化等行业景气度较高;电子元器件受益于5G高速发展,第二季度净利增速达21.6%;电力设备行业上半年净利增速28%,光伏、风电持续高景气。”民生证券分析师杨柳分析道。

星石投资策略分析师袁广平表示,首先,从当前经济环境来看,逆周期调控政策将贯穿全年。随着逆周期调控政策持续发力,市场风险偏好会回升。其次,从政策环境来看,当前宏观调控政策不单单着眼于短期的稳增长,更注重制度变革,为经济结构转型升级扫除障碍,为优质成长性企业腾挪出更多资源和空间。最后,从产业发展趋势来看,复盘A股过去20多年走势,每次确定性最强的大行情都来自于经济动能切换,与新的经济动能相关的产业将优先受益。

袁广平表示,后市应紧跟产业发展趋势,在已实现技术突破的国家战略性新兴产业如新能源、生物医疗、高端装备中深耕,把握成长空间大的优质企业的投资机会。(上海证券报)

看好科技行业投资机会,基金经理积极配置科技股

科创板开市已有一个多月时间,在科创板带动下,科技股热度不减,成为近期市场关注的焦点。多位基金经理表示,看好下半年科技行业投资机会。具体来说,基金中长期看好5G周期对电子的需求拉动,华为产业链转移的投资机会以及物联网、人工智能等方面的机会。

在科创板开市等事件的带动下,科技热潮持续高涨。8月16日,公募基金市场首只“科技”ETF华宝中证科技龙头ETF登陆上交所,该基金跟踪中证科技龙头指数,该指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现,上市首日成交额达5.50亿元。

多家基金公司在分析中提到,看好科技行业的投资机会。摩根士丹利华鑫基金分析,尽管近期盈利端亮点有限,但实体经济融资成本降低叠加风险偏好提升,A股市场估值有望修复。预计市场有望继续保持良好的政策、外部环境和资金环境,相对看好科技成长龙头、大金融及大消费板块。博时基金表示,A股短期或维持偏强态势,市场将保持活跃,结构性机会主要在于业绩驱动的科技行业,以及政策驱动的金融和环保行业等。

广发基金成长投资部总经理刘格菘表示,看好科技股主要是因为两方面的原因:一方面是来自需求层面的改变,国产电脑替代的市场空间较大;以华为为代表的国内科技公司产业链向国内转移,将会带动电子、计算机等科技创新自主可控领域的业绩进入向上周期。其中,电子板块的业绩在今年二季度出现超预期,预计业绩超预期增速会持续两三个季度。另一方面是来自供给端的变化,中国科技企业在芯片制造、芯片设计等领域基本建立了良好的发展基础,初步实现了自主可控的产品力。